[어스캠퍼스] 기업분석 투자 바이블_29

29. 이차전지와 자동차 1

 

자동차

글로벌 포화 시장

전 세계적으로 새로 만들어지는 자동차 max = 약 1억대

>> 현대기아차의 점유율이 나옴

 

2010년대의 특징 : 디플레이션 저금리 시대 + 산업화 (중국, 동남아) >> 자동차 수요↑

2021 코로나 특징: 코로나로 인한 공급망 불균형 + 제로금리 >> 생산량/판매량↓

2022~ : 고금리 시대 

 

내연기관 → 전기차 시대

기존의 내연 기관 업계는 전기차로 전환하고 있음

> '교체비용' 발생

> 전기차 전문 업체 (TSLA, BYD)가 전기차 시장 점유율이 높음

 

금리와 자동차 수요는 반비례 관계

임의소비재에 속하는 자동차는 금리에 타격을 쉽게 받음

 

현대차

수출이 증가하는 중

제네시스와 같은 고가 브랜드 마케팅 확대

 

기아차

SUV 중심 

수출이 빠르게 증가하고 있음

 

현대 기아 모두 친환경차 판매량이 주가 원동력

+ 원달러 환율 (환율이 높을수록 유리)

+ 제네니스 SUV 판매량

 

테슬라

빠른 성장과 높은 마진율

마진을 빠르게 감소하고 있는 중

테슬라는 온라인 판매 (No 영업사원) > 마진율에서 싸울 수 있는 기업

>> 테슬라의 가격이 상승한다(마진율 상승) = 자동차 시장이 좋아진다 = 현대기아차 매수

 

자율주행

테슬라의 오토파일럿 FSD의 가격은 상승중

오토파일럿의 기술 향상 > 자동차 안에서 보내는 시간을 활용하는 비즈니스에 대한 고민 필요