[어스캠퍼스] 기업분석 투자 바이블_35

35. 포트폴리오 전략

 

안정성

주식투자에 있어 안정성은 가장 중요한 전략

안정성을 높이기 위해서는 현금과 주식의 비율 조절이 중요

 

장이 좋을 때 현금비중 ↑

장이 안좋을 때 주식비중 ↑

 

주식 100%를 지속하는 것 보다 큰 하락을 피하는 것이 더욱 중요

 

버핏 지수, INDEX PER, 기준금리 등 버블을 계산하는 많은 방법이 존재

현금을 못들고 있겠거든 적금 / 채권 등도 생각을 해보기

 

경기방어주

경기 cycle에도 실적의 등락이 적음

식음료, 통신 등

 

경기민감주

산업 cycle에 따라 실적 등락이 큼

반도체, 자동차, 원자재, 건설 등

 

 

미국기업과 국내 기업 비교하며 투자

경기순환주 - 원자재 관련 기업 다수 분포

 

주주환원이 꾸준히 확대되는 경기방어주는 장기 우상향 스윙 투자 전략으로 접근 가능

ex KO (코카콜라)  목표 수익률은 매우 낮음

 

경기순환주기에 민감한 주식은 장기적 관점에서 비중 확대 - 비중축소 전략에 집중

ex CAT (중장비 기업) 등락률, 변동성이 매우 큼

 

한국시장 (코스피)

대부분이 경기민감주

코스피의 경기방어주: 은행, 통신, 음식료

→ 자사주 소각이란 개념이 부족하다 보니 주식이 횡보함

 

한국시장 (코스닥)

대부분이 성장주

코스닥 투자는 매우 어려움

코스닥에서 성장한 종목은 대부분 코스피로 이전 (카카오, 셀트리온 등)

→ 투자를 할 만한 종목이 그렇게 많지는 않음

 

산업 사이클의 특징

경제 사이클의 장기 방향성은 우상향

기술과 시장점유율, 증설 (신규투자), 재고 등 확인

 

산업분석 사이클 보고서 꾸준히 읽기

→ 섹터 투자 체크

 

☆ 정답은 없고, 내일 (미래)는 아무도 알 수 없다

→ 본인의 색깔을 분명히 정하고 투자