행복한 투자의 성공 법칙을 읽고 나서

 

이 책을 선물받았다.

그래서 한번 읽어봤다.

내용은 쉽게쉽게 써있고, 간단히 읽기에 나쁘지 않은 책이다.

 

1부. 투자자산 관리 왜 해야 할까

-투자를 개별 주식에 한정 짓지 말고 다양한 투자 수단에 대한 공부를 통하여 투자의 시계를 넓혀 나갈 필요가 있다.

 

2부. 투자의 속성과 자산 가격 변화의 특징을 바로 알자

-체계적 위험이란 주식시장 전반의 리스크 때문에 발생할 수 있는 수익률 하락의 위험을 의미한다.

 

-비체계적 위험은 개별 기업의 고유한 영역에서 발생할 수 있는 위험이다.

 

-투자 시장에서는 대중의 의식이 한쪽으로 몰리면서 가치에 비하여 과도하게 상승하기도 하고, 과도하게 하락하는 현상이 종종 발생한다.

 

-투자의 현인 워런 버핏은 투자 노트에서 '투자의 첫번째 원칙, 절대로 돈을 잃지 마라. 두번째 원칙, 첫번째 원칙을 잊지 마라.' 라고 직시한 바 있다.

 

-종자돈 1천만원으로 시작한 투자가 5억원이 될 수 있는 가장 적합한 방법은 매년 10%씩의 수익률을 꾸준히 달성하는 것이라 할 수 있다.

 

-산술적으로 원금에서 10%의 손실이 났다면 11.1%의 수익을 내야 원금이 된다.

 

-수익률의 변동성이 클수록 실패할 가능성이 높다

 

-'우량 대형주에 투자해라. 분산투자로 손실 확률과 포트폴리오의 변동성을 줄여라. 신용거래 등 레버리지를 쓰지 말라'

 

-샤프비율은 일정 기간 동안의 펀드 성과를 펀드 수익률의 변동성 수치로 나눈 지표이다. 따라서 훌륭한 자산관리자는 리스크를 잘 관리하면서 적정한 수익률을 달성하는 것을 목표로 삼아야 할 것이다.

 

-주식시장을 통해서만 큰 부를 축적하겠다거나 단기간에 높은 기대수익률을 얻고자 하는 방법보다는 장기적으로 안정적인 수익률을 추구하는 것이 더 좋을 수 있다.

 

-첫째, 왜 장기 투자를 해야 할까? 경제는 장기적으로 성장해왔고 향후에도 그럴 가능성이 높다.

 

-둘째, 분산 투자는 자산배분의 관점에서 부동산, 주식, 채권, 금 등의 투자자산에 나누어 분산 투자하라는 의미가 될 수도 있고, 국가별, 업종별, 주식별로 여러 종목에 나누어 투자하라는 의미도 있다.

 

-보유 종목수가 10개를 넘어서면서 총변동성의 감소폭이 미미하는 점이다.

 

-셋째, 적립식 투자의 장점에 대해 알아보겠다. 수익률의 변동성이 있는 주식, 주식형펀드 등의 투자자산을 매월, 매 분기 주기적으로 매수하는 것을 적립식 투자라고 한다. 주기적으로 일정한 금액을 정하여 가격 변동에 관계없이 장기간 주기적으로 주식을 매수할 때, 주가가 하락하면 더 많은 수량의 주식을 매입하게 되고 반대로 주가가 상승하면 적은 수량의 주식을 매입하게 되는 과정에서 주식의 평균 매입 단가가 낮아지는 효과이다.

 

-투자에 신경 쓸 시간이 부족하다면 적립식 투자가 최고이다.

 

3부. 투자자산을 어떻게 관리할 것인가

-우선적으로 생각해야 할 부분은 나 자신 또는 가족의 향후 장기적인 라이프플랜을 생각해 보고 그에 맞는 재무적인 준비를 해나가는 것이다.

 

-재무설계에서는 단기적인 성과보다 장기적인 투자 성과와 개인의 목표에 맞는 포트폴리오의 구성 등이 중요시된다.

 

-전략적 자산배분은 투자목적의 달성을 위해 장기적인 관점에서 자산별 투자 비중의 범위를 정하고 이를 준수해 나가는 자산배분전략이다.

 

-주식 투자를 할 때 주식 종목들 중에 어떤 것을 사고, 팔까에 대한 고민보다 투자자산 중 얼마의 비중으로 주식을 편입할까가 더 중요함을 보여준다.

 

-첫번째로, 경기 동향을 판단하는 것이 중요하다.

 

-실적 장세 (경기 호황기, 주가 상승) - 역금융 장세 (경기 후퇴기, 고금리, 주가 하락) - 역실적 장세 (경기 침체기, 주가 하락)

 

- 금융 장세 (경기 회복기, 저금리, 주가 상승)

 

-경기가 호황기에 접어들어 주식시장이 고평가 영역에 진입하면 주식 비중을 점차 축소하고, 경기 침체국면에서 주식시장이 충분히 조정을 보인 경우 주식비중을 늘려나가는 역발상의 투자전략을 고려할 필요가 있다.

 

-장기 금리에는 경제 전망과 미래 불확실성에 대한 보상 심리 등이 반영되는 성격이 있고, 단기 금리는 물가 동향과 정부 정책 등에 따른 기준금리에 직접적으로 영향을 받는 경향이 있다.

 

-개별주식의 가치평가에서도 많이 쓰이는 PER(주가 수익비율), PBR(주가 자산비율)을 시장 전체로 종합하여 주식시장의 고평가 또는 저평가 여부 등을 판단할 수 있다.

 

-버핏지수로 장기적인 시장의 밸류에이션을 판단해볼 수 있다. 버핏지수는 주식시장의 시가총액을 국내총생산인 GDP로 나누어 산출한 비율이다.

 

-전술적 자산배분전략에 있어 장기적인 수급주체인 외국인의 매매 동향을 참고해 볼 필요가 있다.

 

-시장 상황에 따라 포트폴리오의 비중을 조정해 나가는 것을 동적 자산 배분전략이라고 한다.

 

-정적 자산배분전략은 전략적 자산배분 기준에 따라 적절한 포트폴리오 비중을 결정하되, 일정한 기간이 경과한 이후 각 자산의 비중이 변화하면 다시 원래의 전략적 자산 배분 비중으로 맞추어 리밸런싱하는 전략이다.

 

-투자를 통해 수익을 내고 투자 규모도 키워 나갈 계획이라면 초기부터 자신의 투자 원칙을 명확히 설정하고 투자를 신중하게 해 나가야 한다.

 

-적은 돈으로 시작할 때부터 큰돈을 운용하는 것처럼 훈련해야 한다는 것이다.

 

-투자 판단에 있어 객관성을 높이며 계획적으로 행동한다.

 

-위기가 기회가 될 수 있을 때를 기다려 투자한다.

 

-등락 과정의 단기적인 흐름에 일희일비하기 보다 장기적인 관점에서 바라보고, 높은 수익을 줄 수 있는 때를 기다려 투자하는 전략을 수립해야 한다.

 

-특정 자산 가격이 큰 폭으로 하락하고 이에 대한 암울한 뉴스들이 시장에 팽배해 있을 때 역발상의 투자를 할 수 있는 준비와 자세가 필요하다.

 

-VIX지수(공포지수) 는 주식시장과 반대로 움직이는 특징이 있다.

 

-부자들은 투자에 있어 리스크 요인을 먼저 판단하고 관리한다.

 

-긍정적인 마인드로 투자에 접근해야 한다.

 

-투자를 진행함에 있어 철저한 분석을 전제로 하되 감내 가능한 수준에서 투자 규모와 리스크를 관리하여햐 한다.

 

-돈이 돈을 벌게 하는 다양한 방법을 활용한다.

 

-투자자산을 관리함에 있어서 본업을 우선시해야 투자에서 성공의 가능성이 커진다고 할 수 있다.

 

4부. 어떤 투자자산과 상품으로 투자할 것인가

-현실적으로 주식시장의 저점과 고점을 정확히 예측하는 것은 불가능하다.

 

-나의 소중한 자산을 변동성이 큰 주식에 투자함에 있어 철저한 분석 과정을 거쳐야 한다는 것은 기본이자 의무일 수도 있다.

 

-투자원금의 안정성이란 투자한 주식의 하방 리스크가 무엇인지 체크할 필요가 있다는 의미로 해석될 수 있다.

 

-큰 수익을 가져올 우량주는 가급적 오래 보유함으로써 포트폴리오에 기여하는 수익을 확대시키고 투자 기준에 벗어나 손실 폭이 확대될 여지가 있는 주식을 보유하고 있다면 손절매를 적기에 실행하여야 한다.

 

-경제와 산업을 먼저 분석하고, 개별 기업에 대한 분석을 하는 등 체계적으로 접근하는 것이 바람직하다.

 

-자기자본 이익률이 높은 기업, 미래 성장성이 있는 기업, 배당을 많이 하는 기업 등을 먼저 스크린하고 종목을 압축하여 선택하는 바텀업 방식의 투자도 가능하겠지만, 좀 더 장기적인 투자를 지속하고자 한다면 탑다운 방식의 접근이 보다 합리적이라고 할 수 있을 것이다.

 

-현재 국면에서 어떤 산업이 주도하고 있는가를 가늠해 보는 것은 투자수익률과 직결되는 부분이 될 것이다.

 

-장기 투자자일수록 기술적 분석보다는 회사의 펀더멘털 등에 기초한 기본적 분석을 더 중요시할 필요가 있다.

 

-어떤 주식을 보유하느냐 보다 현금과 주식의 배분 비중이 얼마인가에 따라 투자자산의 기대수익률과 변동성이 달라질 수 있다.

 

-나의 전체 투자자산 중 주식 투자 금액의 비중을 적절히 설정해야 한다는 점이다.

 

-본업에 충실하는 것이 더 큰 부를 가져올 수 있다.

 

-장기적으로 안정적인 투자 성과를 실현하기 위해서는 수익률의 변동성을 관리해야 한다.

 

에필로그. 행복한 투자로 가는 마음가짐

-세상을 바라보는 시각을 긍정적으로 가지고 가는 것이 행복감을 높여주어 수명을 연장시킨다는 결론을 통계적으로 찾아냈다.

 

-일정 정도 자산을 모으기까지는 시간이 걸리지만 변동성을 낮추면서 적정한 기대수익률을 꾸준히 달성해 나간다면 큰 부자가 될 수 있다.

 

-마라톤의 성공적인 완주를 위해서는 충분한 사전 준비가 필요할 뿐만 아니라 레이싱의 과정에서 남들과 비교하지 않으면서, 자신의 페이스를 만들어갈 수 있는 나만의 원칙과 노하우가 필요할 것이다.