[어스캠퍼스] 기업분석 투자 바이블_4

04. 기대수익률

 

미국의 장기 인플레이션은 꾸준히 장기적으로 성장하고 있다 (평균 2-3%)

= 돈의 가치가 계속해서 떨어지고 있다

 

구매력의 감소 = 화폐 가치 하락

원인: 공급되는 통화량이 많아지기 때문

> 돈으로 살 수 있는 물건의 가치는 올라감

 

'인플레이션을 이기기 위해 투자를 한다'

 

원금 손실 없이 확정적으로 얻을 수 있는 이익: 예금 / 적금

 

채권: 발행 시 수익률이 고정. 원금을 빌려주고 이자를 받는 형식

    예금, 적금만 넣고 현금만 갖고 있으면 가난해진다

    채권수익률은 예금, 적금보다 항상 높다 (원금 손실 리스크가 존재하기 때문)

    채권은 금리가 오르면 가격이 떨어짐 > 저금리 투자 시 원금손실 리스크가 존재함

    빌려가는 기업 / 국가의 신용도가 중요하다

 

저금리: 주식시장 활황 > 주식시장 공격적으로 투자

고금리: 주식시장 불황 > 주식시장 보수적으로 투자

 

부동산: 레버리지 투자

    저금리 > 적은 비용으로 임대 수익 + 장기적 부동산 수익 가능

    고금리 > 높은 비용으로 임대 수익 > 이자 비용 부담될 수 있음

    부동산담보대출 = '은행'에게 '내'가 채권을 발행하는 것

    

2023년 기준 수익률

 

기준 금리에 따라 예금, 적금, 채권에 대한 기대수익률이 달라진다

 

적금 + 채권 + 주식 + 부동산에 투자하는 것이 현명하다